29,4 Mrd. Euro: Kone und TK Elevator schreiben Industriegeschichte

Der finnische Aufzughersteller Kone greift erneut nach dem deutschen Rivalen TK Elevator und einigt sich diesmal mit dem Konsortium unter Führung von Advent und Cinven auf eine der größten Industrietransaktionen des Jahres.

Megadeal mit 700 Mio. Euro Synergieversprechen

Kone übernimmt TK Elevator (TKE) von einem Konsortium unter Führung der Private-Equity-Gesellschaften Advent und Cinven. Die Gegenleistung besteht aus einer Kombination aus Barzahlung und Kone-Aktien und impliziert für TKE eine Unternehmensbewertung von 29,4 Mrd. Euro inklusive Schulden. Auf Pro-forma-Basis käme das kombinierte Unternehmen auf rund 20,5 Mrd. Euro Umsatz, ein bereinigtes EBIT von mehr als 2,7 Mrd. Euro und einen Wartungsbestand von rund 3,2 Millionen Einheiten. Das Closing erwartet Kone frühestens im zweiten Quartal 2027, vorbehaltlich regulatorischer Freigaben und der Zustimmung der Kone-Aktionäre.

Komplementäre Aufstellung, Service im Mittelpunkt

Kone und TKE kombinieren komplementäre regionale Aufstellungen; rund 65 Prozent des Pro-forma-Umsatzes stammen aus Service und Modernisierung. Als Synergiehebel nennen die Partner dichtere Servicenetzwerke, stärkere gemeinsame Forschung und Entwicklung, Plattformoptimierung, Einkauf sowie Einsparungen bei Vertrieb und Verwaltung; die jährlichen Synergien werden auf rund 700 Mio. Euro beziffert. Advent und Cinven sichern sich über ihre Holding das Recht, nach Closing zwei Board-Mitglieder zu benennen, eines davon als stellvertretenden Vorsitzenden. Es ist bereits der zweite Übernahmeversuch von Kone nach einem ersten Anlauf, der gescheitert war.