Apogee und Blackstone brechen Branchenrekord

Apogee Therapeutics sichert sich über eine strategische Finanzierungspartnerschaft mit Blackstone Life Sciences bis zu 1,3 Milliarden US-Dollar nicht-verwässerndes Kapital für die Phase-3-Entwicklung und Kommerzialisierung von Zumilokibart.

Größte Royalty-Finanzierung für ein Pre-Phase-3-Programm

Apogee Therapeutics (Nasdaq: APGE) und Blackstone Life Sciences haben eine strategische Finanzierungsvereinbarung über bis zu 1,3 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Die Struktur umfasst bis zu 800 Millionen US-Dollar in Form einer synthetischen Royalty sowie bis zu 500 Millionen US-Dollar als vorgängige Unternehmensanleihe, die beiderseitigem Einverständnis unterliegt. Die synthetische Royalty sieht Zahlungen in niedrig- bis mittlerer einstelliger Höhe auf den weltweiten Jahresumsatz von Zumilokibart über 15 Jahre vor, wobei keine Royalties auf Jahresumsätze über 8 Milliarden US-Dollar anfallen. Kiran Reddy, Senior Managing Director bei Blackstone Life Sciences, bezeichnete die Transaktion als die größte Royalty-Finanzierung für ein Pre-Phase-3-Programm überhaupt.

Selbsttragender Finanzierungspfad bis zur Kommerzialisierung

Zumilokibart wird initial für die Behandlung von moderater bis schwerer atopischer Dermatitis sowie Asthma und eosinophiler Ösophagitis entwickelt, einem der größten und bislang wenig durchdrungenen Entzündungs- und Immunologiemärkte. Die Finanzierung positioniert Apogee nach eigener Einschätzung für einen selbsttragenden Finanzierungspfad durch die Kommerzialisierung ohne künftigen Eigenkapitalbedarf und ermöglicht es dem Unternehmen, seine Cash-Runway-Prognose aufzuheben. Goldman Sachs fungierte als exklusiver Finanzberater und Latham & Watkins als Rechtsberater für Apogee; Ropes & Gray beriet Blackstone Life Sciences.