KKR kauft Arctos für 1,4 Milliarden US-Dollar

KKR hat eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme von Arctos Partners geschlossen. Die Transaktion ist mit 1,4 Milliarden US-Dollar initial bewertet und enthält zusätzliche erfolgsabhängige Komponenten. KKR positioniert den Deal als strategischen Ausbau in drei Wachstumsfeldern der Private Markets: Sports-Stakes, GP Solutions und Secondaries.

Arctos bringt 15 Mrd. US-Dollar AUM und zwei Geschäftsbereiche

Arctos wurde 2019 gegründet und verwaltet rund 15 Mrd. US-Dollar Assets under Management. Das Haus ist als Investor in professionelle Sportfranchises positioniert und bietet gleichzeitig strukturierte Kapital- und Liquiditätslösungen für Asset-Manager. Letzteres läuft unter Arctos Keystone und wird im Deal ausdrücklich als GP Solutions-Plattform hervorgehoben. Für KKR ist diese Kombination attraktiv, weil sie langfristige Beziehungen zu Teams, Eigentümern, GPs und Sponsoren ausbaut und neue Dealzugänge schafft.

Dealstruktur mit Cash und zeitlich gestaffelter Equity

Die initiale Gegenleistung umfasst laut Mitteilung 300 Mio. US-Dollar Cash sowie 900 Mio. US-Dollar Equity für bestehende Arctos-Anteilseigner, teils mit Vesting über mehrere Jahre. Hinzu kommen weitere Equity-Komponenten, die zu späteren Zeitpunkten zugeteilt werden, sowie bis zu 550 Mio. US-Dollar zusätzliches Equity-Upside, das an die KKR-Aktienentwicklung und performancebasierte Ziele gekoppelt ist. KKR erwartet, dass die Transaktion nach Closing über zentrale Kennzahlen hinweg unmittelbar wertsteigernd wirkt.

KKR-Solutions als neue Einheit mit Secondaries-Ambition

Mit Arctos baut KKR eine neue Investmentplattform auf. Arctos wird als integrierte Einheit eingebunden und KKR kündigt die neue Geschäftseinheit KKR-Solutions an, die von Arctos-Mitgründer Ian Charles geführt werden soll. Das Ziel ist, Sports und GP Solutions zu bündeln und darauf aufbauend eine skalierte Secondaries- und Solutions-Plattform auszubauen. KKR verweist dabei auf die hohe Aktivität im Secondaries-Markt und den strukturellen Bedarf an flexiblen Kapital- und Liquiditätslösungen.

Strategischer Effekt auf Kapitalbasis und Distribution

KKR betont, dass der Deal die eigene Kapitalbasis stärkt, insbesondere langfristiges und dauerhaftes Kapital. Zudem soll Arctos die Origination-Reichweite erweitern und neue Chancen für institutionelle sowie Wealth-Distribution eröffnen, da Sports und GP Solutions für vermögende Zielgruppen und professionelle Investoren als diversifizierende Private-Market-Bausteine attraktiv sind.