Kontora Family Office sieht Private Markets als Stabilitätsanker

Patrick Maurenbrecher, Investmentchef des Kontora Family Office, plädiert für eine grundlegende Neubewertung privater Märkte: In einer Welt struktureller Unsicherheit werde Illiquidität zum Wettbewerbsvorteil für langfristig orientierte Investoren.

Volatilität als neue Normalität

Die Kapitalmärkte erleben laut Maurenbrecher eine Phase außergewöhnlicher Gleichzeitigkeit: geopolitische Spannungen, tiefgreifende KI-getriebene Umbrüche und zunehmende Volatilität auch in vormals stabilen Marktsegmenten. Liquide Anlageklassen reagieren darauf schneller, unmittelbarer und häufig überproportional, da Bewertungen sich in Echtzeit an Narrative anpassen. Private Märkte entfalten dagegen eine andere Qualität: Ihre relative Illiquidität schützt Investoren mit langfristigem Anlagehorizont vor genau dieser Kurzfristigkeit und zwingt zu selektiverer, realwirtschaftlich näher verankerter Kapitalallokation. Für Unternehmerfamilien und Stiftungen, die Vermögen generationenübergreifend strukturieren, ergibt sich daraus ein natürlicher Anknüpfungspunkt.

Sekundärtransaktionen, Co-Investments und Infrastruktur als Kernstrategien

Die veränderte Zinslandschaft und restriktivere Kapitalverfügbarkeit haben laut Maurenbrecher zu einer spürbaren Neubewertung auf Assetpreis- und Transaktionsebene geführt. Langfristig eröffne dies attraktive Einstiegsfenster. Sekundärtransaktionen gewinnen an Bedeutung, da sie Liquidität in einem weniger liquiden Marktumfeld schaffen und gleichzeitig Zugang zu bereits entwickelten Portfolios ermöglichen. Co-Investments bieten selektive und kostenbewusste Partizipation an konkreten Transaktionen. Infrastrukturinvestments profitieren strukturell von Dekarbonisierung, Digitalisierung und geopolitischer Neuordnung. Private Markets seien kein Nischensegment mehr, sondern entwickelten sich zu einem integralen Bestandteil strategischer Vermögensarchitektur, insbesondere wenn Unsicherheit zur Konstante werde.