White & Case begleitet Anleihe-Refinanzierung für Fertiberia

Die internationale Großkanzlei hat die Banken bei einer 300 Millionen Euro schweren Schuldverschreibung des Düngemittelherstellers beraten. Mit der neuen Finanzierung tauscht das Triton-Portfoliounternehmen seine bestehende Anleihe gegen ein längeres Papier.

Internationale Beraterriege

Wenn ein spanischer Industriekonzern in skandinavische Anleihestrukturen wechselt, kommt man mit nur einer Rechtsordnung nicht aus. Genau das zeigt die jüngste Finanzierungstransaktion rund um Grupo Fertiberia. Mehrere Kanzleien aus verschiedenen Ländern teilten sich die juristische Arbeit, federführend war White & Case.

Das Team der Großkanzlei stand auf der Bankenseite. Beraten wurden zum einen Pareto Securities, die als Manager die Anleihe begleitete, sowie Nordic Trustee als Treuhänder. Zum anderen ein Konsortium von Banken, angeführt von der Banco Santander, das hinter der revolvierenden Kreditlinie steht. Verantwortlich für das Mandat waren Gernot Wagner aus dem Kapitalmarktrecht sowie Fernando Navarro aus dem Madrider Büro und Vanessa Schürmann, beide im Bereich Debt Finance. Für Spezialfragen wurden weitere Häuser hinzugezogen. Die norwegische Sozietät Wikborg Rein lieferte die Expertise zu skandinavischem Recht, während die portugiesische Kanzlei VdA jene Themen abdeckte, die das dortige Rechtssystem betreffen.

Was sich an der Finanzierungsstruktur ändert

Im Zentrum der Transaktion steht eine variabel verzinste, vorrangig besicherte Anleihe über 300 Millionen Euro. Sie läuft bis 2031 und tritt an die Stelle eines bereits bestehenden Papiers ähnlicher Bauart. Parallel dazu wurde die sogenannte Super Senior Revolving Credit Facility angepasst, also jene flexible Kreditlinie, die dem Unternehmen für laufende Liquiditätsbedürfnisse zur Verfügung steht. Mit dem Umbau will sich der Konzern eine längere Laufzeit sichern und gleichzeitig mehr Spielraum für künftiges Wachstum schaffen. Solche nordischen Anleihen haben sich in den letzten Jahren zu einem beliebten Instrument für Industrieunternehmen und Beteiligungsgesellschaften entwickelt, weil sie vergleichsweise flexible Strukturen erlauben.

Hintergrund zum Schuldner

Bei Grupo Fertiberia handelt es sich um einen führenden europäischen Anbieter im Bereich Pflanzennährstoffe und Umweltlösungen. Eigentümer ist das Beteiligungshaus Triton, das den Konzern als Teil seines Portfolios hält. Mit der frischen Finanzierungsarchitektur dürfte Fertiberia gut aufgestellt sein, um seine Expansionsstrategie weiterzuverfolgen und auf Schwankungen am Markt reagieren zu können.