Advent setzt auf Komplexität als Wettbewerbsvorteil

Advent Co-Chair James Brocklebank blickt auf fast drei Jahrzehnte Private Equity in einem der komplexesten Märkte der Welt zurück und erklärt, warum Fragmentierung und regulatorische Vielfalt für disziplinierte Investoren keine Hürde, sondern die eigentliche Quelle von Alpha sind und wie KI das Investmentkomitee des Hauses bereits grundlegend verändert hat.

Europäische Komplexität als struktureller Vorteil

Advent verwaltet rund 100 Milliarden US-Dollar und ist mit gleichgewichtiger Präsenz in den USA und Europa eine Ausnahme unter globalen PE-Häusern; die Europäische Präsenz begann bereits 1989 mit eigenen Büros in London, Mailand, Madrid, Paris und Frankfurt. Brocklebank betont, dass Europas Komplexität aus 44 Nationen mit unterschiedlichen Regulierungs- und Sprachräumen einen strukturellen Vorteil für Investoren schafft, die auf operative Wertschöpfung setzen: "Komplexität ist dein Freund, wenn es um operative Wertschöpfung und Alpha geht." Lokale Teams mit verankerten Netzwerken ermöglichen den Informationsvorsprung gegenüber einer ferndistanzierten Investitionsstrategie, insbesondere bei Carve-outs wie Thyssenkrupp Elevator, Zentiva oder INNIO.

KI im Investmentkomitee und Japan als Wachstumsmarkt

Im Investmentkomitee setzt Advent einen sogenannten "IC Robot" ein: eine KI, die auf 13 Jahren Investment-Committee-Papieren trainiert wurde und bei neuen Deals kritische Annahmen hinterfragt, etwa historisch nicht erreichte Margenprognosen in vergleichbaren Unternehmen. Japan ist für Brocklebank ein besonders attraktiver Markt, da regulatorische und Governance-Reformen Konglomerate zur Vereinfachung ihrer Portfolios zwingen und damit eine strukturell wachsende Quelle für Carve-outs und Public-to-Private-Transaktionen entstehe. Advent hat zuletzt in Shield AI und Saronic investiert und setzt parallel auf Next-Generation-Defensetechnologien als weiteres Wachstumsfeld.