Bieterkampf um VW-Tochter Everllence geht in die Endrunde

Bain, CVC und EQT geben finale Offerten für 51 Prozent der Anteile am Schiffsmotorenhersteller Everllence ab. Die Bewertung soll mehr als 8 Milliarden Euro betragen. Versiegelte Umschläge sollen Interessenkonflikte im VW-Aufsichtsrat ausgleichen.

Drei Bieter, ein Milliardendeal

Der Bieterprozess um Everllence, die frühere MAN Energy Solutions und VW-Tochter aus Augsburg, tritt in die entscheidende Phase. Bain, CVC sowie EQT gemeinsam mit Porsche SE und Qatar als Co-Investoren geben vorläufige finale Offerten ab. VW veräußert eine Mehrheit von 51 Prozent der Anteile. Das Unternehmen wird inklusive Schulden mit mehr als 8 Milliarden Euro bewertet, rund dem Elffachen des Ebitda von 750 Millionen Euro aus dem Jahr 2025. Everllence erzielte zuletzt einen Umsatz von rund 4,9 Milliarden Euro und beschäftigt weltweit 16.000 Mitarbeitende.

Versiegelte Umschläge gegen Interessenkonflikte

Da Porsche SE und Qatar zusammen 70 Prozent der VW-Stimmrechte kontrollieren und gleichzeitig mit EQT als Co-Investoren im Bieterprozess auftreten, sollen die endgültigen Angebote in versiegelten Umschlägen gleichzeitig geöffnet werden. Nachverhandlungen sind ausgeschlossen. Die betroffenen Aufsichtsräte werden sich bei der Abstimmung der Stimme enthalten, sodass die Arbeitnehmervertreter die Mehrheit haben. EQT steht vor einem kartellrechtlichen Problem: Die Wallenberg-Familie, die EQT dominiert, ist über Investor AB auch an Everllence-Konkurrent Wärtsilä beteiligt, was eine vertiefte EU-Prüfung nach sich ziehen könnte. Berater des Verkäufers VW sind Goldman Sachs und J.P. Morgan; CVC wird von Jefferies und Deutsche Bank begleitet, Porsche SE von Lazard.