EQT unter Bewertungsdruck: CitiusTech-Gebote bleiben unter Erwartungen

Advent International, PAG, CVC und TA Associates haben bindende Angebote für EQTs 40-Prozent-Anteil am Healthtech-Dienstleister CitiusTech eingereicht. Zu Bewertungen, die deutlich unter den Vorstellungen des Verkäufers liegen.

1,5 bis 1,7 Milliarden Dollar statt 2,5 Milliarden

EQT hat für seinen 40-prozentigen Anteil am amerikanisch-indischen Healthcare-IT-Unternehmen CitiusTech bindende Kaufangebote erhalten. Unter den Bietern befinden sich laut mit der Transaktion vertrauten Personen Advent International und PAG sowie CVC Capital Partners und TA Associates. Blackstone und der Ontario Teachers' Pension Plan sollen ebenfalls Interesse signalisiert haben. Die eingereichten Gebote bewegen sich in einer Bandbreite von 1,5 bis 1,7 Milliarden Dollar, was einem EBITDA-Multiple im unteren bis mittleren Teenagerbereich entspricht. EQT hatte das Unternehmen mit einem Zielwert von zwei bis 2,5 Milliarden Dollar in den Prozess geführt, die aktuelle Lücke zwischen Angebot und Erwartung ist erheblich. Im Dezember 2025 hatte EQT JPMorgan mit der Vermarktung des Anteils beauftragt und dabei auch einen Dual-Track-Prozess in Betracht gezogen.

Healthtech-Plattform mit breitem Leistungsspektrum

CitiusTech wurde 2005 gegründet und ist mit Hauptsitzen in New Jersey und Mumbai auf IT-Dienstleistungen für das Gesundheitswesen spezialisiert. Das Unternehmen berät Healthcare-Provider und Life-Sciences-Konzerne in den Bereichen Datenmanagement, klinisches Reporting und digitale Transformation. Zum Portfolio gehören mehrere Tochtergesellschaften, darunter Health Data Movers, SDLC Partners für Payer-Organisationen sowie die Beratungshäuser Wilco Source und FluidEdge Consulting. Für das Geschäftsjahr 2025 wies CitiusTech einen Umsatz von 427,6 Millionen Dollar aus. EQT war 2019 als Mehrheitsaktionär eingestiegen und hatte das Unternehmen damals mit einer Milliarde Dollar bewertet. Bain Capital folgte 2022 als Minderheitsinvestor.