Gehälter im Investment Office: Endlich gibt es Vergleichswerte

Junior Investmentkräfte in Anlageabteilungen von Stiftungsvermögen und Stiftungen tappen bei der Vergütung häufig im Dunkeln. Eine neue Umfrage liefert erstmals belastbare Orientierungswerte für Grundgehalt und Jahresbonus.

Gehälter bleiben eine Blackbox

Als Owen Lu in der Kapitalanlage des Stiftungsvermögens der Vanderbilt University tätig war, suchte er nach dem nächsten Karriereschritt und stieß schnell an Grenzen. „Ich erinnere mich, dass ich im Wall Street Oasis Forum gefragt habe: „Hey Leute, welche Anschlussoptionen gibt es für Rollen auf der Fondsinvestoren Seite?“ und „Was machen Fondsinvestoren normalerweise?“ Und alle Banker antworteten: „Keine Ahnung, viel Glück.“, sagt Lu. Für Berufseinsteiger auf der Fondsinvestoren Seite seien Gehaltserwartungen und Karrierepfade weniger sichtbar und weniger einheitlich als in anderen Teilen der Finanzindustrie. „Jeder weiß ungefähr, was ein Anwalt in einer Großkanzlei in New York verdient, und jeder weiß ungefähr, was ein Mitarbeiter in einer Private Equity Gesellschaft zwei Jahre nach dem Investmentbanking verdient. Aber auf der Fondsinvestoren Seite ist es wirklich eine Blackbox“, sagt er.

Warum Vergleichswerte fehlen

Vergütungsstudien von Personalberatungen wie Korn Ferry und Heidrick & Struggles geben Einblicke in Gewinnbeteiligung und Grundgehälter bei Beteiligungshäusern und Investmentbanken. Für Anlageabteilungen von Universitäten, Family Offices und privaten Stiftungen ist die Datenlage jedoch schwerer zu bündeln. Bei gemeinnützigen Institutionen werden die Gehälter von Chief Investment Officers, Investment Directors und Senior Portfolio Managern in regulatorischen Unterlagen ausgewiesen. Für Junior Rollen gilt das häufig nicht, weil sie typischerweise die Offenlegungsschwelle von 150.000 US Dollar nicht erreichen. Zudem ist das Angebot an Rollen im Fondsinvestorenumfeld kleiner als auf der Fondsmanagerseite, was belastbare Vergleiche zusätzlich erschwert, sagt Charles Skorina.

EAA-Umfrage liefert Bandbreiten

Um diese Informationslücke zu schließen, veröffentlichte die Emerging Allocators Association (EAA) im Januar ihre erste Vergütungsumfrage mit rund 140 Antworten von Associates bis Directors aus Stiftungsvermögen, Stiftungen, Familienvermögensverwaltung, Dachfonds und Pensionskassen. Die Ergebnisse verorten Grundgehälter für Investmentkräfte mit weniger als acht Jahren Erfahrung meist zwischen 100.000 und 150.000 US Dollar, während die durchschnittlichen Jahresboni mit jedem Erfahrungsjahr steigen. 42 Prozent der Befragten geben an, ihre Vergütung liege unter dem Marktdurchschnitt. „Wir wollten mehr Transparenz schaffen, damit Menschen mit mehr Verhandlungsmacht in Bewerbungsprozesse gehen“, sagt Grace Brown.