Private Markets im Depot: BlackRock und Partners Group bündeln Alternativen im SMA

BlackRock und Partners Group starten eine Multi Alternatives SMA-Lösung, die Private Equity, Private Credit und Real Assets in einem Konto bündelt. Die Strategien sind auf der Morgan Stanley Wealth Plattform verfügbar und sollen die operative Komplexität bei Zeichnung und Allokation deutlich senken.

Private Markets Nachfrage steigt weiter

BlackRock und Partners Group begründen den Schritt mit zwei Entwicklungen: Unternehmen bleiben länger privat und die Konzentration in öffentlichen Märkten nimmt zu, während zugleich mehr Diversifikation gesucht wird. Trotzdem sind viele Berater in Private Markets unterallokiert, weil der Kundenzugang fragmentiert ist und sich Einzelprodukte nur begrenzt skalieren lassen. Die neue Lösung umfasst drei zielorientierte Strategien, einkommensorientiert, ausgewogen und wachstumsorientiert, und streut über sieben Evergreen Private Market Fonds von BlackRock, HPS und Partners Group. Die Zeichnung erfolgt über ein einziges Zeichnungsdokument, statt über mehrere separate Unterlagen je Fonds, was Administration und Onboarding beschleunigen soll. Jon Diorio, Head of Alternatives für das US Wealth Geschäft von BlackRock, sagt: „Dieser Start verwandelt Alternativen von Einzelprodukten in eine Portfolio Lösung und vereinfacht den Zugang zu Private Markets für Kunden von Finanzberatern.“

Skalierbare Portfolio Lösung statt Einzelprodukte

Die Anbieter zielen auf einen Beratungstrend, der sich von Produktauswahl hin zu ganzheitlicher Portfolio Konstruktion verschiebt, insbesondere bei vermögenden Mandanten. Als Rückenwind nennen sie Diversifikationsprobleme in Public Markets, geringere Bankbeteiligung in Kreditmärkten und die wachsende Bedeutung privater Unternehmen für die Realwirtschaft. BlackRock verweist darauf, dass Portfolios, die Private Markets bewusst neben öffentlichen Anlagen integrieren, die Portfolio Effizienz erhöhen können und über die Zeit rund 100 Basispunkte zusätzlichen Ertrag pro Jahr bei vergleichbarem Risiko ermöglicht haben sollen. Gleichzeitig konzentrieren sich laut Mitteilung rund 54 Prozent der privaten Finanzvermögen, etwa 49 Billionen US Dollar, auf High Net Worth und Ultra High Net Worth Haushalte, was den Erwartungsdruck an Beratung und Individualisierung erhöht. In einer BlackRock Umfrage investieren zwar bereits mehr als die Hälfte der Berater in Private Markets, die durchschnittliche Allokation liegt aber nur bei rund sieben Prozent, und 68 Prozent nennen zusätzlichen Bildungsbedarf zur Portfolio Konstruktion mit Private Assets.