Blackstone und I Squared prüfen 3,8-Mrd.-Gebot für Ströer

Blackstone und I Squared Capital erwägen laut Bloomberg ein gemeinsames Angebot für Ströers Kerngeschäft im Out-of-Home-Advertising und digitalen Medien. Der potenzielle Transaktionswert liegt bei über 3,8 Milliarden US-Dollar.

Zweiter Anlauf nach gescheitertem I-Squared-Alleingang

I Squared hatte bereits früher versucht, das Asset zu erwerben, scheiterte jedoch an fehlender Investorenbasis. Die nun mögliche Beteiligung von Blackstone signalisiert einen Wandel in der Dealstruktur mit deutlich stärkerer Kapitalunterstützung im Rücken. Die Gespräche erstrecken sich sowohl auf Ströers Out-of-Home- und Digitalmediensparte als auch auf ein potenziell umfassenderes Angebot für das Gesamtunternehmen.

Bewertungslücke und Führungswechsel als Komplexitätsfaktoren

Das Management von Ströer strebt für die Einheit eine Bewertung von mindestens 3,5 Milliarden Euro an, deutlich über der aktuellen Marktkapitalisierung des Unternehmens von rund 2 Milliarden Euro. Diese Bewertungsdiskrepanz erschwert die Transaktionsstrukturierung erheblich. Hinzu kommen interne Veränderungen auf Führungsebene, die weitere Unsicherheit in den Prozess bringen. Eine Transaktion ist nicht gesichert.