Preqin: Japan bleibt Lichtblick im asiatischen Private-Equity-Markt

Der Datenanbieter Preqin (seit 2025 Teil von BlackRock) hat seinen APAC Private Markets Report 2026 veröffentlicht. Das Fazit: Regionale Dynamiken, Selektivität und KI prägen die Chancen im asiatischen Privatmarkt. Japan sticht als stabilster Dealflow-Anker der Region hervor, während Greater China zunehmend durch lokales Kapital geprägt wird.

Japan: Dealflow-Anker mit Momentum

Japan machte 2025 rund 30 % des regionalen Deal- und Exit-Volumens aus; gestützt durch eine akkommodierende Geldpolitik, einen vorteilhaften Währungshintergrund und verbesserte Angleichung bei Exit-Bewertungen. Fast die Hälfte der APAC-Investoren sieht Japan als attraktivsten Markt der Region, noch vor Westeuropa, und bestätigt damit seine Rolle als zentralen Deploymenthub. Für 2026 erwartet Preqin, dass steigende Leitzinsen die Relevanz von PIPE- und Take-private-Transaktionen erhöhen werden, während sich Sponsoren an veränderte Finanzierungsbedingungen anpassen.

Greater China und das Fundraising-Tief

Greater China bleibt weitgehend durch lokales Kapital geprägt, das die Lücken vorsichtigerer ausländischer Investoren füllt; mit anhaltendem Fokus auf Halbleiter und KI im Rahmen staatlicher Technologiestrategien zur Förderung technologischer Eigenständigkeit. Das private Fundraising in APAC sank 2025 zum vierten Mal in Folge auf ein Dekadentief von 94,3 Mrd. $. Frühe Zeichen einer Trendwende zeigen sich jedoch: Im ersten Quartal 2026 entfielen bereits über 70 % des eingeworbenen Kapitals auf Asia-Regional-Fonds nach nur 17 % im Gesamtjahr 2025.

KI-VC: Wachstum auf eigene Art

Im KI-Venture-Capital-Bereich blieb das aggregierte Investitionsvolumen mit rund 20 Mrd. $ in APAC über vier Jahre weitgehend konstant. AI-related Deals machten 2025 rund ein Drittel des VC-Deal-Volumens und ein Viertel des VC-Deal-Wertes aus. Kleinere Ticketgrößen, stärkerer Dealflow bei frühen Phasen und selektivere Spätphasen-Deployments bleiben prägend. Regulatorische, handelspolitische und technologische Einschränkungen, insbesondere in China, tragen zu einer fragmentierten Landschaft bei, in der sich Kapital auf ausgewählte Märkte wie Japan und Südkorea konzentriert.