Schönherr und Latham begleiten Constantia-Refinanzierung

Bei der Refinanzierung des Verpackungsherstellers Constantia Flexibles über rund 2,2 Milliarden Euro standen sich prominente Kanzleiteams gegenüber. Auf Geldgeberseite führte Schönherr gemeinsam mit Davis Polk, den Kreditnehmer beriet Latham & Watkins.

Zwei Seiten, drei Häuser

Für die Banken und Investoren übernahmen Schönherr und Davis Polk & Wardwell das Mandat. Bei Schönherr lag die Federführung bei den Partnern Christoph Moser und Ursula Rath, das steuerrechtliche Team stellte Marco Thorbauer. Davis Polk trat als Lead Counsel für Kreditgeber und Anleiheinvestoren auf, verantwortlich zeichnete Michael Taufner. Auf der Gegenseite saß Constantia Flexibles, betreut von Latham & Watkins unter der geteilten Federführung von Rüdiger Malaun in München und Jan Penselin in Frankfurt.

Ein Finanzierungspaket in drei Teilen

Strukturell setzte sich die Refinanzierung aus drei Bausteinen zusammen. Herzstück ist ein besicherter Term Loan B über 1,4 Milliarden Euro. Ergänzend kommt eine besicherte revolvierende Fazilität von 305 Millionen hinzu. Vervollständigt wird das Paket durch die Platzierung besicherter Schuldverschreibungen im Volumen von 500 Millionen Euro, verzinst mit 6,25 Prozent und fällig 2032. Die Emission erfolgte nach den Regeln Rule 144A und Regulation S. Barclays Bank Ireland, BNP Paribas und J.P. Morgan begleiteten das syndizierte Darlehen als Global Coordinators. Bei den Schuldverschreibungen traten unter anderem Citigroup, Crédit Agricole, Erste Group, Goldman Sachs, ING, LBBW, Morgan Stanley, Raiffeisen Bank International und UniCredit als Erstinvestoren auf.

Der Kreditnehmer im Hintergrund

Constantia Flexibles war einst an der Wiener Börse notiert und gehört heute zum Portfolio von One Rock Capital Partners. Der Verpackungshersteller unterhält 36 Standorte in 18 Ländern und beschäftigt über 8.000 Menschen.