EQT realisiert 26 Milliarden Dollar mit Galderma: Größter Exit der Firmengeschichte

Mit dem vollständigen Verkauf seiner Galderma-Anteile erzielt EQT den wertvollsten Exit seiner 30-jährigen Geschichte und setzt gleichzeitig einen Rekord als größter sponsorgeführter Block Trade aller Zeiten.

Von 2,8 auf 5,2 Milliarden Dollar Umsatz, EBITDA mehr als verdoppelt

EQT hat seine verbliebene Beteiligung an Galderma Group AG über einen beschleunigten Bookbuilding-Prozess vollständig veräußert. Die Platzierung von rund 34 Millionen Aktien erzielte einen Bruttoerlös von rund 4,9 Milliarden Schweizer Franken, wovon EQT VIII rund 1,3 Milliarden Franken erhielt. Seit dem Börsengang 2024 hat EQT insgesamt rund 21 Milliarden Schweizer Franken beziehungsweise 26 Milliarden Dollar für seine Fonds und Co-Investoren realisiert, der größte Wertschöpfungserfolg in der Geschichte des Hauses. EQT hatte Galderma im Oktober 2019 gemeinsam mit einem Co-Investorenkonsortium aus dem Nestlé-Konzern herausgelöst. Seit dem Erwerb wuchs der Umsatz von 2,8 auf 5,2 Milliarden Dollar, die EBITDA-Marge stieg um fünf Prozentpunkte und das EBITDA selbst kletterte von 520 Millionen auf 1,2 Milliarden Dollar.

Rekord-IPO, L'Oréal als strategischer Ankerinvestor, Aktienkurs verdreifacht

Galderma ging 2024 in einem der größten europäischen Börsengänge des Jahres an die SIX Swiss Exchange. Seither hat sich der Aktienkurs nahezu verdreifacht. Im Zuge des schrittweisen EQT-Ausstiegs nach dem IPO erwarb L'Oréal Groupe in zwei Tranchen eine Beteiligung von 20 Prozent. Der finale Block Trade gilt als größter sponsorgeführter Block Trade der Geschichte. Galderma ist in mehr als 90 Ländern aktiv und entwickelt dermatologische Behandlungen und Hautpflegeprodukte in den Segmenten Injectable Aesthetics, Dermatological Skincare und Therapeutic Dermatology. Das Biologikum Nemluvio wird noch 2026 den Blockbuster-Umsatzschwellenwert erreichen.

Goldman, Morgan Stanley, UBS, Citi, Jefferies und JPMorgan als Bookrunner

Die Transaktion wurde von sechs globalen Banken begleitet: Goldman Sachs International, Morgan Stanley, UBS, Citigroup Global Markets, Jefferies und JPMorgan fungierenden als Joint Global Coordinators und Bookrunner. Die Breite des Bankenmandats spiegelt das Volumen und die Komplexität des Exits wider. Für EQT steht der Galderma-Exit exemplarisch für die Investitionsthese des Hauses: Carve-out aus einem Konzern, strategische Neuausrichtung, Kapitalmarktfähigkeit herstellen und anschließend schrittweise Exit über den öffentlichen Markt.