CVC beendet achtjähriges Engagement bei Naturgy mit 4-Mrd.-Euro-Exit

CVC Capital Partners veräußert seine gesamte 13,8-prozentige Beteiligung am spanischen Energiekonzern Naturgy über zwei parallel strukturierte Transaktionen und erzielt dabei Erlöse von rund 4 Milliarden Euro.

Accelerated Bookbuilding mit Goldman Sachs als Sole Bookrunner

CVC Capital Partners hat über sein Investitionsvehikel Rioja Acquisition seine gesamte 13,8-prozentige Beteiligung an Naturgy veräußert. In einem ersten Schritt wurden 107,5 Millionen Aktien, entsprechend einem Anteil von 11,08 Prozent, über ein Accelerated Bookbuilding zu einem Preis von 28,55 Euro je Aktie mit Goldman Sachs als alleinigem Bookrunner bei institutionellen Investoren platziert. Dies entspricht einem Abschlag von 4,64 Prozent gegenüber dem Marktpreis und impliziert Erlöse von rund 3,07 Milliarden Euro aus diesem Transaktionsteil. Parallel wurden bestehende derivative Transaktionen mit Goldman Sachs über weitere 26,4 Millionen Aktien, rund 2,72 Prozent des Unternehmens, abgewickelt; das Orderbuch war dabei mehrfach überzeichnet.

Letzter großer Finanzinvestor verlasst das Register

Der Exit schließt eine Beteiligung ab, die CVC ursprünglich 2018 aufgebaut und durch eine der volatilsten Phasen für europäische Energieinfrastruktur gehalten hatte, einschließlich des Gaspreisschocks 2022 und der anschließenden Neubewertung von Versorgern mit Netzausbau- und Dekarbonisierungsexposure. Mit dem bereits im März erfolgten Verkauf des 11,4-Prozent-Pakets durch BlackRock für rund 2,79 Milliarden Euro ist damit auch der letzte große Finanzinvestor aus dem Aktionärsregister ausgeschieden. Größter Aktionär bleibt die spanische Holdinggesellschaft Criteria mit 28,5 Prozent, gefolgt von IFM Investors aus Australien mit 15,5 Prozent.